Sistemas de negociação de tendência de ações

Quem mais quer seguir um sistema de negociação de ações COMPROVADO?

Como visto em Barron: The Electronic Investor 11/27/10.

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Você quer um sistema de negociação que consiga fazer dinheiro? Mesmo em 2008 e 2015, quando todos os outros perderam dinheiro?

Você gostaria de ver como é fácil seguir um sistema de negociação?

Não gaste mais de 10 minutos por dia para negociação.

Tudo que você precisa é um sistema simples, eficiente e eficaz de negociação de ações.

Aqui está um resumo de nossa abordagem usando um portfólio com 10 ETFs:

2015: ganho médio de 15,1%.

2014: ganho médio de 43,7%.

2013: 40,4% de ganho médio.

2012: 33,7% de ganho médio.

Por que esse sistema de negociação é diferente?

Através de nossas próprias experiências comerciais reais obtidas ao longo de duas décadas de desenvolvimento de estratégias eficazes de investimento, desenvolvemos um sistema de negociação MUITO SIMPLES e incomparável que é fácil de seguir e que tem resultados COMPROVADOS desde que publicamos integralmente os resultados neste site. : desde 2006!

Temos uma profunda familiaridade em lidar com o mercado de ações dos EUA através de todos os tipos de ciclos econômicos - recessão, inflação, crescimento, estabilizado, agressivo e lateral. O que quer que tenha ocorrido no mercado, nós passamos e fomos bem sucedidos.

Em vez de preencher nosso site com termos técnicos geralmente inúteis e gobbledygook, desenvolvemos uma abordagem amigável para apresentar nosso sistema de negociação. Nós fornecemos direções diretas e significativas através das quais você pode seguir um sistema de negociação que trabalha com você por agora e no futuro.

Naturalmente, uma opção disponível neste dia e idade está se inscrevendo para um curso caro em investimento, negociação e acompanhamento de tendências que custará mais de US $ 2.000. No entanto, mesmo participando de tal programa, você ainda não terá uma estratégia de investimento eficiente e eficaz e um sistema de negociação de ações. Você ainda vai encontrar-se gastando uma quantidade excessiva de tempo lidando com questões de investimento em ações. No final, você pode acabar perdendo dinheiro com sua estratégia de investimento.

Em última análise, um bom sistema de negociação não é algo fácil de aprender, muito menos dominar. Com isso dito e entendido, nosso site pode ajudá-lo a lucrar com seus investimentos em curto e longo prazo. Com mais de vinte anos de experiência no campo, nós fornecemos um sistema de negociação que funciona!

Bolsas de Valores estão em baixa? Quem realmente se importa, pois você tem um sistema que te mantém fora das grandes oscilações do mercado que acontecem enquanto falamos (2016)! Não siga qualquer coisa às cegas, é claro, mas você tem à sua disposição um poderoso tributo para evitar crises em seu portfólio.

MyTradingSystem foi projetado por causa das inúmeras solicitações de colegas e amigos que estão interessados ​​em negociar no mercado de ações dos EUA. Decidimos que chegara a hora de compartilharmos nossa experiência e conhecimento com pessoas como você, que desejam um sistema de negociação simples.

Nós não fornecemos planejamento financeiro ou serviços de gerenciamento de dinheiro. Não podemos dar garantias sobre o quão bem você vai fazer no mercado de ações no futuro - ninguém legitimamente pode fazê-lo. No entanto, desenvolvemos uma experiência incomparável em seguir a tendência e agora você pode explorar esse vasto conhecimento de sistemas de negociação que trabalham para melhorar sua linha de fundo de estratégia de investimento.

Orgulhamo-nos do nosso desempenho alcançado ao longo dos anos e o nosso sistema de negociação comprovado dá-lhe a vantagem que falta em relação aos restantes intervenientes no mercado de ações.

Sistemas de Negociação: O que é um sistema de negociação?

Um sistema de negociação é simplesmente um grupo de regras específicas, ou parâmetros, que determinam os pontos de entrada e saída de um determinado patrimônio. Esses pontos, conhecidos como sinais, são frequentemente marcados em um gráfico em tempo real e solicitam a execução imediata de uma negociação.

Médias móveis (MA) Osciladores Estocásticos Força relativa Bollinger Bands & reg; Muitas vezes, duas ou mais dessas formas de indicadores serão combinadas na criação de uma regra. Por exemplo, o sistema crossover de MA usa dois parâmetros de média móvel, a longo e a curto prazo, para criar uma regra: "compre quando o curto prazo ultrapassar o longo prazo e venda quando o oposto for verdadeiro". Em outros casos, uma regra usa apenas um indicador. Por exemplo, um sistema pode ter uma regra que proíbe qualquer compra, a menos que a força relativa esteja acima de um determinado nível. Mas é uma combinação de todos esses tipos de regras que cria um sistema de negociação.

Como o sucesso do sistema como um todo depende de quão bem as regras funcionam, os operadores do sistema gastam tempo otimizando para gerenciar riscos, aumentar o valor ganho por negociação e obter estabilidade a longo prazo. Isso é feito modificando diferentes parâmetros dentro de cada regra. Por exemplo, para otimizar o sistema crossover de MA, um trader faria um teste para ver quais médias móveis (10 dias, 30 dias, etc.) funcionam melhor e, em seguida, implementá-las. Mas a otimização pode melhorar os resultados apenas por uma pequena margem - é a combinação de parâmetros usados ​​que acabará determinando o sucesso de um sistema.

É preciso toda emoção de negociação - Emoção é frequentemente citada como uma das maiores falhas de investidores individuais. Os investidores que são incapazes de lidar com perdas adivinham suas decisões e acabam perdendo dinheiro. Seguindo estritamente um sistema pré-desenvolvido, os operadores do sistema podem renunciar à necessidade de tomar quaisquer decisões; uma vez que o sistema é desenvolvido e estabelecido, a negociação não é empírica porque é automatizada. Reduzindo as ineficiências humanas, os operadores do sistema podem aumentar os lucros.

Os sistemas de negociação são complexos - essa é a maior desvantagem deles. Nos estágios de desenvolvimento, os sistemas de negociação exigem uma sólida compreensão da análise técnica, da capacidade de tomar decisões empíricas e de um conhecimento profundo de como os parâmetros funcionam. Mas mesmo que você não esteja desenvolvendo seu próprio sistema de negociação, é importante estar familiarizado com os parâmetros que compõem o que você está usando. Adquirir todas essas habilidades pode ser um desafio.

Sistemas de Negociação: Projetando Seu Sistema - Parte 1.

A seção anterior deste tutorial analisou os elementos que compõem um sistema de negociação e discutiu as vantagens e desvantagens de usar um sistema desse tipo em um ambiente de negociação ao vivo. Nesta seção, construímos esse conhecimento examinando quais mercados são especialmente adequados para o sistema de negociação. Vamos, então, dar uma olhada mais profunda nos diferentes gêneros de sistemas de negociação.

O mercado acionário é provavelmente o mercado mais comum para o comércio, especialmente entre os novatos. Nessa arena, grandes jogadores como Warren Buffett e Merrill Lynch dominam, e as estratégias tradicionais de investimento em valor e crescimento são, de longe, as mais comuns. No entanto, muitas instituições investiram significativamente na concepção, desenvolvimento e implementação de sistemas de negociação. Investidores individuais estão aderindo a essa tendência, embora lentamente.

A grande quantidade de ações disponíveis permite que os investidores testem sistemas em muitos tipos diferentes de ações - tudo, desde ações de balcão extremamente voláteis (OTC) a blue chips não voláteis.

A eficácia dos sistemas de negociação pode ser limitada pela baixa liquidez de algumas ações, especialmente as questões de balcão e folha-de-rosa.

As comissões podem consumir lucros gerados por negócios bem-sucedidos e podem aumentar as perdas. OTC e ações de folha-de-rosa freqüentemente incorrem em comissões adicionais.

Os principais sistemas de negociação utilizados são aqueles que buscam valor - ou seja, sistemas que usam parâmetros diferentes para determinar se um título está subvalorizado em comparação com seu desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral.

O mercado de câmbio, ou forex, é o maior e mais líquido mercado do mundo. Os governos, bancos e outras grandes instituições do mundo negociam trilhões de dólares no mercado forex todos os dias. A maioria dos traders institucionais no forex depende de sistemas de negociação. O mesmo vale para os indivíduos no forex, mas alguns negócios são baseados em relatórios econômicos ou pagamentos de juros.

A liquidez neste mercado - devido ao enorme volume - torna os sistemas de negociação mais precisos e eficazes.

Não há comissões neste mercado, apenas se espalha. Portanto, é muito mais fácil fazer muitas transações sem aumentar os custos.

Em comparação com a quantidade de ações ou mercadorias disponíveis, o número de moedas a negociar é limitado. Mas por causa da disponibilidade de "pares de moedas exóticas" - isto é, moedas de países menores - o intervalo em termos de volatilidade não é necessariamente limitado.

Os principais sistemas de negociação utilizados no forex são aqueles que seguem as tendências (um ditado popular no mercado é "a tendência é seu amigo"), ou sistemas que compram ou vendem em breakouts. Isso ocorre porque os indicadores econômicos geralmente causam grandes movimentos de preços de uma só vez.

Os mercados de ações, forex e commodities oferecem negociação de futuros. Este é um veículo popular para o sistema de negociação por causa da maior quantidade de alavancagem disponível e da maior liquidez e volatilidade. No entanto, esses fatores podem cortar os dois lados: eles podem amplificar seus ganhos ou ampliar suas perdas. Por esta razão, o uso de futuros é geralmente reservado para os operadores avançados de sistemas individuais e institucionais. Isso ocorre porque os sistemas de negociação capazes de capitalizar no mercado futuro exigem uma customização muito maior, usam indicadores mais avançados e demoram muito mais para serem desenvolvidos.

Cabe ao investidor individual decidir qual mercado é mais adequado ao sistema de negociação - cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. A maioria das pessoas está mais familiarizada com os mercados de ações e essa familiaridade facilita o desenvolvimento de um sistema de negociação. No entanto, o forex é comumente pensado para ser a plataforma superior para executar sistemas de negociação - especialmente entre os comerciantes mais experientes. Além disso, se um comerciante decidir capitalizar o aumento da alavancagem e volatilidade, a alternativa de futuros estará sempre aberta. Em última análise, a escolha está nas mãos do desenvolvedor do sistema.

O método mais comum de negociação do sistema é o sistema de acompanhamento de tendências. Na sua forma mais fundamental, esse sistema simplesmente espera por um movimento significativo de preços, depois compra ou vende nessa direção. Este tipo de sistema espera que esses movimentos de preços mantenham a tendência.

Média móvel de sistemas.

Frequentemente usado em análise técnica, uma média móvel é um indicador que simplesmente mostra o preço médio de um estoque durante um período de tempo. A essência das tendências é derivada dessa medida. A maneira mais comum de determinar a entrada e a saída é um cruzamento. A lógica por trás disso é simples: uma nova tendência é estabelecida quando o preço cai acima ou abaixo de sua média histórica de preço (tendência). Aqui está um gráfico que representa tanto o preço (linha azul) quanto o MA de 20 dias (linha vermelha) da IBM:

O conceito fundamental por trás desse tipo de sistema é semelhante ao de um sistema de média móvel. A ideia é que, quando uma nova alta ou baixa é estabelecida, é mais provável que o movimento do preço continue na direção da fuga. Um indicador que pode ser usado na determinação de fugas é um simples Bollinger Band & reg; sobreposição. Bollinger Bands & reg; mostra médias de preços altos e baixos, e breakouts ocorrem quando o preço atinge as margens das bandas. Aqui está um gráfico que traça o preço (linha azul) e Bollinger Bands & reg; (linhas cinza) da Microsoft:

Desvantagens dos sistemas de acompanhamento de tendências:

Tomada de Decisão Empírica - Ao determinar as tendências, há sempre um elemento empírico a considerar: a duração da tendência histórica. Por exemplo, a média móvel poderia ser nos últimos 20 dias ou nos últimos cinco anos, portanto, o desenvolvedor deve determinar qual é a melhor para o sistema. Outros fatores a serem determinados são os altos e baixos médios em sistemas de fuga.

Natureza atrasada - As médias móveis e os sistemas de fuga estarão sempre atrasados. Em outras palavras, eles nunca podem atingir a parte superior ou inferior de uma tendência. Isso inevitavelmente resulta em uma perda de lucros potenciais, que às vezes podem ser significativos.

Wipsaw Effect - Entre as forças do mercado que são prejudiciais ao sucesso dos sistemas de acompanhamento de tendências, este é um dos mais comuns. O efeito whipsaw ocorre quando a média móvel gera um sinal falso - ou seja, quando a média cai no intervalo, então, de repente, inverte a direção. Isso pode levar a perdas massivas, a menos que técnicas eficazes de interrupção de perdas e gerenciamento de risco sejam empregadas.

Mercados Sideways - Sistemas de acompanhamento de tendências são, por natureza, capazes de ganhar dinheiro apenas em mercados que realmente fazem tendência. No entanto, os mercados também se movem para os lados, permanecendo dentro de um determinado intervalo por um longo período de tempo.

Pode ocorrer extrema volatilidade - Ocasionalmente, os sistemas de acompanhamento de tendências podem experimentar extrema volatilidade, mas o profissional deve manter seu sistema. A incapacidade de fazer isso resultará em falha garantida.

Basicamente, o objetivo do sistema de tendência de contração é comprar na baixa mais baixa e vender na máxima alta. A principal diferença entre este e o sistema de acompanhamento de tendência é que o sistema de tendência contrária não é autocorretivo. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições, e isso resulta em um potencial de queda ilimitado.

Tipos de sistemas de tendência contrária.

Muitos tipos diferentes de sistemas são considerados sistemas de contra-tendência. A ideia aqui é comprar quando o momentum em uma direção começa a desaparecer. Isso é mais frequentemente calculado usando osciladores. Por exemplo, um sinal pode ser gerado quando os stochastics ou outros indicadores de força relativa caem abaixo de certos pontos. Existem outros tipos de sistemas de negociação de tendência de contração, mas todos eles compartilham o mesmo objetivo fundamental - comprar baixo e vender alto.

Tomada de Decisão Ética - Por exemplo, um dos fatores que o desenvolvedor do sistema deve decidir são os pontos nos quais os indicadores de força relativa desaparecem.

Volatilidade Extrema Pode Ocorrer - Esses sistemas também podem experimentar alguma volatilidade extrema, e a incapacidade de manter o sistema apesar dessa volatilidade resultará em falha garantida.

Downside Ilimitado - Como mencionado anteriormente, existe um potencial de downside ilimitado porque o sistema não é autocorretor (não há tempo definido para sair de posições).

Os principais mercados para os quais os sistemas de negociação são adequados são os mercados de ações, forex e futuros. Cada um desses mercados tem suas vantagens e desvantagens. Os dois principais gêneros de sistemas de negociação são os sistemas de acompanhamento de tendência e de contra-tendência. Apesar de suas diferenças, os dois tipos de sistemas, em seus estágios de desenvolvimento, exigem uma tomada de decisão empírica por parte do desenvolvedor. Além disso, esses sistemas estão sujeitos a extrema volatilidade e isso pode exigir alguma resistência - é essencial que o operador do sistema adira ao seu sistema durante esses períodos. Na próxima parte, daremos uma olhada mais de perto em como projetar um sistema de negociação e discutir alguns dos softwares que os operadores de sistema usam para facilitar suas vidas.

StockTrendSignals.

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A única maneira de estar sempre do lado certo do mercado é seguir o mercado. Informações conhecidas ou antecipadas já foram consideradas no preço de uma ação.

Você viu por conta própria quando uma empresa anuncia ganhos melhores do que os esperados e o estoque cai de repente. Ou os ganhos são piores do que o esperado e um estoque sobe. Você já se perguntou por quê?

Os estoques caem e se acumulam porque informações conhecidas ou antecipadas já estão refletidas no preço das ações.

A única maneira de estar no lado certo do mercado é identificar uma nova tendência mais cedo e aproveitar essa tendência para valer a pena.

Albert Einstein disse: "Um homem deve procurar o que é, e não o que ele acha que deveria ser."

O preço é a única coisa que lhe diz a direção do mercado, ou "o que é".

Bjørn Inge Pettersen - Fundador & amp; CEO da StockTrendSignals ™, Aksjeanalyser ™ e SignalListen ™

Tudo o mais é opiniões sobre “o que [ele pensa] deveria ser”. Para ser bem sucedido, você precisa ignorar o interminável boato e tagarelice sobre fundamentos, projeções econômicas, eventos de notícias e opiniões de analistas sobre “valor justo”.

Regras de preço. Preço diz tudo. O preço é a principal preocupação do seguidor de tendência.

Você confia em dicas ou rumores de anúncios divididos e outras notícias? Você ouve recomendações consultivas ou opiniões de especialistas do mercado na televisão? Onde você obtém sua informação? Está provado? Existe algum tipo de registro ou ferramenta de backtest?

Você sabe alguma coisa sobre seus controles de risco ou calculadoras? Você pega aleatoriamente aleatoriamente picaretas de qualquer um?

A verdade é que o mercado diz exatamente o que vai fazer se você souber ouvir.

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Em um ambiente econômico em constante mudança, os investidores precisam de uma abordagem séria e disciplinada para negociação, acompanhamento de tendências e timing de mercado.

Nosso objetivo é fornecer a cada trader um sistema de cronometragem de mercado e um sistema de acompanhamento de tendências que trabalhem juntos, permitindo um maior investimento e sucesso comercial.

Nossa ferramenta de análise técnica e quantitativa Stock Trend Signals ™ une de forma exclusiva os sistemas de negociação Stock Trend Signals ™ - Trend Following Stocks - com as seguintes estratégias de investimento.

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Regras do Sistema de Negociação.

Não há muitas maneiras diferentes de seguir a tendência. Os pequenos ajustes podem ter resultados positivos, mas o efeito é geralmente muito pequeno. Se você gastar muito tempo procurando pequenas variações nas regras de entrada, corre o risco de perder as partes importantes. A verdade é que a maioria das regras de sistema seguindo a tendência faz a mesma coisa. Eles mostram resultados altamente similares simplesmente porque tentam alcançar a mesma coisa. Por todos os meios, brincar com as regras detalhadas. Apenas certifique-se de fazer isso depois de ter tentado a estratégia básica. Entenda de onde vem o valor primeiro e você perceberá quão pouco as regras de entrada realmente significam.

O valor na tendência profissional seguindo as estratégias vem da diversificação. As regras apresentadas aqui são boas o suficiente para alcançar resultados a par com a grande tendência que se segue aos fundos de hedge futuros. Tornar as regras mais complexas não ajuda seu desempenho. O erro amador mais comum é gastar todo o tempo ajustando as regras de entrada e saída e não basta analisar o tamanho da posição e o universo de investimento.

As regras simples apresentadas aqui são boas o suficiente para replicar o desempenho de muitas tendências de grande nome após fundos de hedge com alta precisão e correlação. Em meu livro, detalhe várias maneiras pelas quais isso pode ser aprimorado e aperfeiçoado. Não se engane, no entanto. As regras do sistema de negociação são o componente menos importante da sua tendência, seguindo a estratégia de negociação.

Alguns mercados são inerentemente mais voláteis do que outros. Para dar a cada posição uma chance igual de impactar a linha de fundo, as posições devem ser maiores para mercados menos voláteis. Isso pode ser alcançado de muitas maneiras diferentes. Minha estratégia principal usa o Average True Range (ATR) para essa finalidade. O ATR mede o movimento médio diário dos preços de um mercado. Isso pode servir como um proxy para a volatilidade. Defina um impacto diário desejado por posição. Em seguida, calcule quantos contratos você precisa negociar para conseguir isso com base no ATR. Isso naturalmente pressupõe que a volatilidade permanece praticamente a mesma. Isso nem sempre é o caso, claro. É uma aproximação e, como tal, faz o trabalho.

Para a estratégia central deste site, uso um impacto diário desejado de 20 pontos base.

As posições longas só podem ser abertas se a média móvel de 50 dias estiver acima da média móvel de 100 dias e vice-versa. Isso é para garantir que não façamos negociações contrárias à tendência dominante. Reduz o número de negócios e diminui o risco de ser pego em mercados de whipsaw.

Insira posições longas em uma nova alta de 50 dias. Vice versa para shorts. Vá com o breakout e siga a tendência. Nada mais. Os sinais são gerados nos dados diários de fechamento e a negociação é aberta no dia seguinte. A derrapagem é contabilizada, é claro, bem como os custos de negociação.

Saia em três movimentos médios de alcance real contra a posição de sua leitura de pico. Desse modo, temos uma perda teórica de 60 pontos base. Nenhuma parada intradiária é usada, portanto, um fechamento além de três unidades de ATR é necessário para que uma parada seja acionada no dia seguinte.

Negociar um sistema de acompanhamento de tendências num mercado único ou apenas em alguns mercados diferentes é suicida. Pode haver longos períodos, até anos, onde simplesmente não há tendências em qualquer mercado ou classe de ativos. A ideia-chave é negociar muitos mercados abrangendo todas as classes de ativos ao mesmo tempo. Se você não fizer isso, essa estratégia simplesmente não funcionará.

O universo de investimento que você escolheu terá um impacto muito maior do que alterar as regras de compra e venda, portanto, escolha com sabedoria. Você deve escolher um amplo conjunto de mercados e evitar uma concentração muito alta em um único setor. A longo prazo, um equilíbrio saudável entre todos os principais setores do mercado produz os melhores resultados.

Você pode estudar uma ampla gama de mercados na página Tendências do mundo, que é atualizada diariamente com gráficos e análises.

27 comentários.

Obrigado por compartilhar.

Eu acho que você está usando um período de 100 dias para um ATR, como você descreveu em seu livro, não é você? Não encontrei as configurações exatas de ATR neste artigo. Eu gosto do conceito de um período mais longo para um ATR, ele dá um resultado mais suave do que um ATR mais curto como um de 14 dias ou um de 21 dias. Obrigado antecipadamente pelo esclarecimento. PK.

Acho que usei suavização exponencial de 100 dias. Não importa tanto assim.

Você também pode querer olhar para a lógica de rebalacing de posição regular. Esse é um ponto importante importante que deixei de fora do livro para evitar a complexidade adicional.

Eu gostaria de saber qual plataforma de negociação / software você está usando. Eu tentei um grande número de plataformas e não encontrei uma solução profissional. Qual plataforma você recomendaria para caras como você? Você também pode mencionar uma corretora decente que você está usando.

Obrigado antecipadamente por qualquer ideia!

Acho RightEdge para ser uma das melhores plataformas. O fato de que é barato sujo não machuca também, mas isso não é minha principal razão. seguintethetrend / 2014/05 / por que-i-prefer-rightedge-for-strategy-modeling /

Estamos usando algumas das maiores plataformas de corretagem do maior banco de investimento. Eu tentei os suspeitos usuais, GS, JPM, NE, etc. Não havia muita diferença entre eles, embora eu não estivesse muito feliz com os dois bancos de investimento suíços. A escolha do corretor depende muito de quem você é e do que você quer fazer. Obviamente, fique longe de todos os milhares de milhares de trapaceiros que operam "introduzindo a corretora" # 8217; o negócio. Há muitos deles visando o mercado de varejo, em particular no espaço FX. Use um corretor real, com uma licença bancária real em um país confiável.

No segmento mais acessível, gosto da Saxo Suíça.

O livro não discute entrada / saída de escala porque você disse que você a vê como uma estratégia separada. Você já escreveu em algum lugar sobre a estratégia principal com escala de entrada / saída, ou aumentando o fator de risco em posições vencedoras, ou aumentando o tamanho da posição enquanto mantém o fator de risco?

Em resumo, acho que a maioria desses métodos de escalonamento se baseia em uma mentalidade de jogo e falta de compreensão da matemática. Não faz sentido alterar o risco com base no seu sucesso ou fracasso recentes. As probabilidades de um petróleo bruto subir na próxima semana não depende se você tem ou não um lucro aberto.

A maioria de nós no negócio tem como alvo certo vola e se reequilibra regularmente para ficar perto dele.

A pirâmide e essas coisas são estritamente amadoras.

Obrigado Andrew. Eu entendo seus sentimentos sobre a pirâmide, embora eu veja o dimensionamento em uma luz diferente, uma maneira de reduzir / gerenciar o risco em vez de aumentá-lo. Se os preços não são aleatórios e se os mercados tendem a tendência, então adicionar na direção da tendência parece ser uma maneira razoável de reduzir as perdas, administrar o whipsaw e melhorar o tamanho dos lucros nas negociações vencedoras. Dennis e Eckhardt escalaram suas posições enquanto ainda buscavam a volatilidade, e eu teria assumido que muitos de seus contemporâneos e seus descendentes estão fazendo o mesmo. É por isso que fiquei surpreso por não ter sido abordado no livro. Eu entendi errado?

Há uma razão pela qual eu deliberadamente não mencionei Dennis, Eckhardt ou tartarugas no meu livro. Eu acho que toda a cultura de adoração de heróis é altamente irracional e completamente perigosa.

Imitar pessoas apenas serve para reduzir o pensamento crítico. É ótimo que essas pessoas, e muitas outras, tenham conseguido. Copiar estratégias desenvolvidas com caneta e papel nos anos 70 e implantando hoje é, no entanto, uma péssima ideia.

Argumentos como o "Método X devem ser bons porque o rico Comerciante Y o usa" # 8217; isn não é válido. Essa é a maneira errada de abordar um problema. E se o Comerciante Y gastar meia hora andando pela manhã? Talvez essa seja a chave para o sucesso dele?

As regras originais da tartaruga se tornaram uma espécie de religião estranha. Eles têm muito pouco em comum com a moderna indústria CTA. A pesquisa está avançando e os negócios estão mudando. Lembre-se também que as pessoas visíveis não são sempre as melhores. Alguns dos melhores gestores de fundos de hedge da CTA que eu conheço, com bilhões sob gestão, nunca tinham ouvido falar das tartarugas antes de eu trazer o assunto sobre a cerveja & # 8230;

Toda a cultura de adorar certos comerciantes é muito mais uma coisa de varejo. É ótimo para quem vende sonhos rápidos e ricos, mas não vai ajudá-lo muito se estiver tentando melhorar sua pesquisa.

Modele a estratégia da tartaruga. É fácil. Curtis lançou as regras há muito tempo e você pode baixá-las gratuitamente. seguintethetrend / mdocs-posts / original-tartaruga-regras /

Faça um backtest sobre este modelo nas últimas décadas. Verifique quantas vezes você perderia todo seu dinheiro. É um conceito interessante para modelar e aprender, não menos para aprender sobre como e porque falhou.

É ótimo que esses caras trouxeram pesquisas para a frente nos anos 70 e 80. Isso foi há muito tempo e, agora, a pesquisa chegou muito mais longe.

Meu conselho é que você ouça idéias de todos os tipos de fontes, mas não confie em nenhuma. Isso inclui o meu. Então você faz sua própria pesquisa. Modele as ideias que você ouviu. Teste-os Descobrir o que funciona e o que não funciona.

Btw, Dennis e Eckhardt não estavam fazendo nenhum tipo de segmentação de vola nos velhos tempos. O dimensionamento de posições com base no instrumento não é uma segmentação por vola. O último é sobre a segmentação de um std. dev anual em uma base de carteira e requer comparação constante de vola realizada para atingir o vola, reequilibrando com muita freqüência. Um assunto totalmente diferente, que não era ouvido naqueles dias.

Graças ao esclarecimento sobre a segmentação da volatilidade da carteira, eu não apreciei essa nuance. Sua omissão de Dennis / Eckhardt parece óbvia agora, eu nem percebi isso na época. Você diria que a escalada em posições, como aconteceu, era uma falha (ou seja, retornos baixos ou a qualidade dos retornos), ou era apenas uma parte obsoleta / desnecessária do sistema?

Eu não acredito que seja uma boa idéia para alguém negociar as regras antigas de tartaruga hoje, mas ao mesmo tempo eu quero ser cuidadoso com as minhas críticas. É fácil dizer hoje que o irmão Wright tinha um avião de baixa qualidade. Claramente eles esqueceram o motor a jato.

Esses caras e outras pessoas menos conhecidas lançaram o trabalho de base. Estude e aprenda com isso. Mas não pule de um penhasco em um Wright Flyer II.

O sistema original de tartaruga usa risco extremo. É um sistema de fazer ou quebrar, onde você pode ganhar muito dinheiro muito rápido ou, mais provavelmente, perder tudo ainda mais rápido. Foi negociado numa época em que este sistema funcionava muito bem.

Muitas das idéias centrais daqueles dias são usadas hoje, mas de uma maneira muito diferente. Assim como as idéias dos irmãos Wright ainda estão incorporadas nos aviões. O negócio evoluiu e amadureceu embora.

a simulação no livro e os resultados estão com (50 e 100) EMA ou SMA como filtro de tendência?

Eu usei EMA, mas esqueci de mencionar isso no livro. Não importa realmente embora. Indicadores nunca são importantes.

O modelo simplificado que mostrei no livro pode ser muito mais simples. Experimente um modelo simples de Momentos X Meses, por exemplo, em que você vai muito se o preço estiver acima de X meses atrás, senão curto. Surpreendentemente simples, mas captura a maior parte do desempenho seguindo a tendência.

Em primeiro lugar, obrigado. Estou muito impressionado com os materiais do seu site, pretendo comprar o seu livro e estou muito orgulhoso com as informações que você compartilhou.

Eu estou procurando por um sistema de negociação de fim-de-dia mecânico que eu poderia seguir com confiança e disciplina.

Eu tenho alguns anos de experiência de negociação discricionária, mas sem lucros consistentes.

Eu backtested o sistema que você descreve aqui, com Amibroker.

Mercados eu usei: cobre, ouro, milho, Natgas, óleo, arroz, soja, trigo, AUDUSD, EURUSD, GBPUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY, S & amp; P500, TNOTES10, Bund.

Eu testei de janeiro de 2000 a julho de 2015, com dados históricos de fim de dia para todos os mercados listados acima.

Eu gostaria de apresentar os resultados da minha pesquisa e espero que você esteja disposto a responder minhas três perguntas.

Em suma, o seu sistema fez dinheiro.

No entanto, com base na otimização, parece que os melhores parâmetros para a minha escolha de mercado foram EMA 150 e EMA 350, e entrada em 120 dias de alta ou baixa. (em vez de 50, 150 e 50 respectivamente). 3 ATRs continua melhor.

Meu & # 8220; melhor & # 8221; os parâmetros não aumentaram os lucros, mas reduziram o rebaixamento pela metade!

1. Mesmo com minhas melhorias, o CAR / MDD para meu backtest é de 0,50.

Retorno Anual Composto de 8%, Retirada Máxima de 16%.

Isso é com o tamanho da posição baseado na volatilidade, meta de risco de $ 2k por negociação em uma conta de 100k.

Eu estimei uma distribuição e comissões bastante conservadoras.

Isso é bom o suficiente?

Parece um resultado aceitável para você?

Qual foi a medida do CAR / MDD para este sistema no seu backtest, ou com os sistemas que você realmente negocia, se posso perguntar?

2. A curva de capital teve um período de saque de quase 5 anos, de 2009 a 2014.

Eu sei que este não era o melhor momento para qualquer sistema de acompanhamento de tendências, mas eu antecipo que será muito difícil ficar com este sistema caso um novo drawdown como esse aconteça.

Você acha que essa redução de 5 anos é aceitável?

Aqui está o link para o meu relatório de backtesting com screenshots de curva de capital. Dê uma olhada nas tabelas de EQUITY CURVE.

3. Devo negociar todos os mercados usando regras comuns?

Eu entendo que não devo ajustar curvas EMAs e canal e ATRs para cada mercado & # 8230; Eu sei & # 8230; mas talvez seja válido ter regras separadas para índices e taxas de ações e separadas para commodities e forex?

Este sistema, por meu backtestst, estava perdendo dinheiro em S & P, TNOTEs, DAX e Bunds.

Então, excluí esses mercados do portfólio. (Para ganhar dinheiro com S & amp; P, ele precisa de EMAs mais curtos e de paradas mais amplas, como 7 ATRs, mas depois ganha menos dinheiro em commodities e forex).

Devo trocá-lo por commodities e forex com meus parâmetros? (e pula S & amp; P, DAX, TNOTE e BUNDs)

Ou devo continuar procurando um sistema que faça dinheiro em TODOS os mercados?

Ganhou dinheiro em TODOS os mercados no seu backtest?

Eu ficaria encantado em ouvir de volta de você.

Muito obrigado antecipadamente!

PS. Ativei comentários sobre o arquivo que compartilhei acima, para que você possa comentá-lo enquanto você o revisa. Obrigado!

& # 8230; em que ele apresenta a curva de equidade simulada deste sistema de tendência central, até meados de 2015.

e & # 8230; Sua curva de capital parece muito semelhante à minha versão (embora eu usei diferentes conjuntos de mercados (aqueles aos quais tenho acesso) e parâmetros diferentes (EMAs mais longos após otimização). Essa semelhança tem duas implicações: 1. meu backtest estava correto , 2. os 5 anos de levantamento foi real.

Comentários? Muito obrigado. Eu colei o link também para o documento que eu vinculei no meu comentário acima. Espero que isso seja perspicaz para os outros também "# 8230; e estou ansioso por comentários.

Desculpe por longo atraso.

Eu realmente não tenho tempo para fazer uma avaliação adequada do seu modelo. Tenha em mente que o modelo que eu descrevo é um modelo de demonstração usado para aproximar o que a indústria de CTA vem fazendo nas últimas décadas. Não é um supermodelo recomendado de qualquer tipo. É muito fácil melhorar, mas eu queria mantê-lo simples e meio-termo para fazer um ponto. Na verdade, meu único arrependimento é não tornar o modelo no livro ainda mais simples. Se eu tivesse usado o bom e velho modelo de momentum de 12 meses, talvez esse ponto fosse mais claro.

Um levantamento de cinco anos não é aceitável. Mas isso ainda pode acontecer. Você não poderá manter clientes se tiver passado cinco anos sob a água. Pode absolutamente matar o seu negócio, mas é quase impossível fazer um modelo que garanta que isso nunca acontecerá.

Eu recomendaria negociar todos os mercados com as mesmas regras. Isso, obviamente, não impede que você crie regras que se adaptem à estrutura de prazos, à volatilidade, às tendências, etc. Criando uma regra que diz "Troque esses parâmetros por Corn & # 8217; é uma má ideia. Fazer regras que se adaptam às características do mercado pode fazer sentido.

Além disso, você nunca ganhará dinheiro em todos os mercados. Mas você não precisa. Qualquer mercado ou posição individual é irrelevante. A única coisa que importa é o resultado final. Como você não sabe quais mercados irão realizar e quais não, você terá que negociar todos eles.

Espero que ajude & # 8230;

Olá, Andreas, comprei e li os seus livros, ótimas coisas. No entanto, comecei a pensar que entendi mal algo: quando você escreve o impacto diário desejado de 20 pontos-base & # 8221; , você está dizendo que o risco de 0,2% do seu patrimônio por ação de sl = 0,6% total por posição para uma parada de 3atr? Isso é o que eu pensei até agora, mas eu estou começando a pensar que não é o caso?

Além disso, quando estamos falando de risco por posição, você acha que deve ser baseado apenas no valor em dinheiro na conta? Descobri que muitas vezes tenho grandes lucros em aberto, enquanto as pequenas perdas consomem o dinheiro, deixando-me com tamanhos de posição cada vez menores.

Risco não tem nada a ver com a distância de parada. Isso é um mal-entendido geralmente perpetuado em livros de negociação escritos por pessoas que realmente não entendem de finanças.

Os 20 pontos base são a atribuição média diária do portfólio. Se o instrumento em questão mantém a volatilidade atual (o que é uma suposição enorme), então, em média, afetará a carteira total de 0,2% a cada dia. Para cima ou para baixo.

Risco absolutamente precisa ser medido em um nível de portfólio. A quantidade de dinheiro disponível é irrelevante para esses cálculos.

Muito obrigada, li o livro de Curtis Faiths (bom, por sinal) antes do seu e presumi que você queria dizer algo semelhante. você pode recomendar mais leituras?

Eu conheço o Curtis. Ele é um cara honesto. Ele é um pouco estranho, mas eu levo um cara honesto e imparcial com os vigaristas de costume a qualquer momento. Claro, tenha em mente que Curtis parou de trabalhar na negociação por volta dos 23 anos, mais de 25 anos atrás.

O truque é identificar quem sabe o que eles estão falando e quem faz as coisas à medida que avança. Pode ser difícil de ver nas capas dos livros, mas muitas vezes é dado pela descrição do autor. & # 8220; XX tem uma paixão por negociar por 20 anos & # 8221 ;, significa que ele não tem nenhuma experiência real no negócio. Sistemas de negociação desenvolvidos e capital próprio gerenciado por 20 anos & # 8221; também significa que uma pessoa nunca trabalhou no campo. Existem muitas dessas formas usuais que os autores descrevem para cobrir a total falta de experiência real. Sempre mostra também a terminologia que eles usam. Brindes inoperantes incluem como eles definem risco, o que geralmente é suposição completa do que a palavra significa, como "quanto eu vou perder se o preço cair até o meu ponto de parada". Tente sugerir que em uma entrevista de emprego como analista de risco e você vai dar uma boa risada ao sair pela porta.

Leia os livros de Meb Faber, Katy Kaminski, Ernie Chan e essas pessoas para obter uma visão mais ampla. A maioria dos livros de negociação no varejo apenas confundem a imagem.

Obrigado por tomar o tempo. Eu tenho 25 anos de experiência em engenharia, desenvolvimento de produtos e uma coisa de negociação e minha profissão tem em comum é: eu não consigo me livrar de nada em nenhum dos dois! Seja tentando cortar custos ou ser ignorante, isso sempre me alcança e talvez seja por isso que eu gosto de negociar em um nível muito básico: eu não posso enganar o mercado, os fatos dominam e isso torna o ambiente mais honesto. Eu já experimentei.

Essas regras / sistemas de acompanhamento de tendências também funcionam em intervalos de tempo menores? Um cronograma por hora?

Oi Andreas É um relógio de um artigo. Obrigado.

Eu sou um novato e dediquei muito tempo a aprender com meus erros (me custou 50% da minha conta, taxas de ensino que eu digo). Dependência de indicadores e terrível análise de múltiplos períodos de tempo, gerenciamento deficiente de riscos às vezes. Você nomeia e eu cometi esses erros.

Agora, eu apenas observo a ação do preço e as tendências usando outros fatores de confluência, como o EMA. É simples, mas eficaz.

Como você coloca paragens mais apertadas sem ficar parado, porque às vezes eu fico parado com retrocessos de tendências predominantes. Eu quero melhorar meu risco para recompensar o rácio que agora é geralmente entre 1: 1 e 1; 2? Às vezes, os baixos de oscilação anteriores em intervalos de tempo maiores são muito grandes e, em intervalos de tempo menores, parecem ruído?

Oi Andreas Você acha que essa estratégia também funciona no prazo semanal? Ou negociando uma vez por semana? Obrigado.

Amo esse livro, atualmente codifico a estratégia na Amibroker usando os futuros Norgate / Premium Data para os dados. Eu estou tendo alguma dificuldade em obter o tamanho da posição correta para a ponderação de paridade de risco no modo de futuros, você é capaz de me apontar na direção certa de onde eu posso encontrar alguma ajuda sobre isso?

Eu tenho acompanhado seu trabalho por algum tempo. Coisas realmente boas.

Posso perguntar, como você gerencia os negócios que estão parados por sua regra de 3 ATR, mas se recuperou quase imediatamente e continua a tendência muito bem na direção original, resultando em uma tendência importante?

Como não perder uma tendência importante é tão importante para essa estratégia, você usaria uma regra de reentrada?

Tendência Livre Seguindo as Regras do Sistema de Negociação.

Sim, confesso. Eu escrevi esse título para mexer com os motores de busca. Como se constata, a página mais popular neste site, de longe, é essa. É particularmente curioso para mim, já que continuo afirmando que as regras do sistema de negociação são superestimadas. Eu nunca vi ninguém vendendo regras de negociação que realmente soubessem alguma coisa sobre negociação. E ainda assim as pessoas pagam milhares de dólares por essas regras.

Eu tenho sido abordado algumas vezes por céticos que não acreditam que a tendência seguindo as regras dos sistemas de negociação pode ser tão simples quanto eu afirmo em meu livro e neste site. Eles estão certos. As regras podem, de fato, ser ainda mais simples.

Vamos tentar isto: Construa uma tendência seguindo o sistema de negociação com as regras mais simples possíveis. Quantas linhas de código você pode resumir? Não, você ainda tem muitas regras.

O sistema mais simples que você já viu.

Aqui estão as regras para este sistema.

Se o preço atual é maior do que o preço de um ano atrás, vá muito. Se o preço atual é menor do que um ano atrás, vá em frente.

Eu executei este sistema em um amplo conjunto de mercados futuros diversificados, cobrindo todas as classes de ativos. Mas um sistema tão simples não pode funcionar, certo? Não possui indicadores técnicos. Bem, julgue por si mesmo.

Sistema de preços de 12 meses.

Para facilitar a leitura, mostrarei os resultados anuais abaixo também. As barras verdes mostram os retornos e as barras vermelhas a redução máxima no período intra-anual.

Resultados por ano.

Esta estratégia simples mostrou um retorno anualizado de 22% contra um rebaixamento máximo de 26% e um índice de Sharpe de 1,1. Isso é antes das taxas, então você precisa se barbear um pouco nisso, mas ainda é melhor do que a maioria faz na vida real. Contra esse pano de fundo, você realmente quer gastar mais tempo investigando os méritos da média móvel exponencial versus média móvel simples, RSI versus MACD, Bollinger Bands versus canais Keltner etc?

Estas regras mostradas aqui não são perfeitas. Eles não estavam destinados a ser. Eles são apenas uma demonstração de como o simples acompanhamento de tendências pode chegar e ainda funciona. As regras são um ponto de partida interessante. Eles não precisam ser modificados tanto para se tornarem interessantes quanto uma estratégia comercial real.

O que importa são conceitos amplos. Obtenha os conceitos corretamente e será simples construir regras em torno deles. A maioria dos comerciantes de hobbies falham porque estão obcecados com algumas regras secretas da caixa preta que resolveriam todos os seus problemas. Este é um mito criado por pessoas que querem vender sistemas de negociação inúteis a preços elevados. Se você realmente quiser entender a negociação, você precisa ir além desses mitos.

Algumas estratégias de negociação podem ficar um pouco complexas, mas raramente pelas razões que as pessoas de fora da indústria esperariam. Questões práticas são muitas vezes uma causa de complexidade, por exemplo. Rebalanceamento, restrições de portfólio, gerenciamento de riscos, etc. podem adicionar complexidade.

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52 comentários.

Grande post muito simples, estou ansioso para abrir uma conta de futuros e negociação no futuro próximo, embora meu capital seja pequeno, quais são suas sugestões em um portfólio em uma conta que tem 25.000.

Thx Andreas pelo seu trabalho

Me lembra sobre este grande papel, "O trabalho de seguimento de tendências em ações", por Wilcox e Crittenden, 2005.

No final, como Curtis Faith diz, "Regras que você pode ou não seguir não lhe farão bem".

Engraçado você deve mencionar tendência seguindo em ações. Acabei de escrever um artigo para a Active Trader Magazine sobre esse assunto. A essência disso é que, embora os modelos clássicos que seguem a tendência caiam e queimem os estoques, as regras podem ser facilmente ajustadas para se saírem bem. As expectativas precisarão ser diferentes, é claro. Ações são diferentes em muitos aspectos e ignorar isso é uma má idéia. Eu vou escrever alguns artigos sobre esse assunto quando tiver tempo & # 8230;

Quando é publicado o artigo no Active Trader?

Eu acabei de enviar, então provavelmente levará alguns meses. Eu vou escrever algumas peças mais curtas sobre o mesmo assunto aqui no site em breve também.

Andreas, só para esclarecer, esse sistema simples não tem paradas? Então, é sempre no mercado & # 8211; uma vez que você recebe um sinal longo, fica muito tempo até receber um sinal curto para reverter a posição.

Sem paradas. As regras do sistema parecem tão estúpidas que poucos levariam a sério. Ainda assim, mostra um desempenho bastante interessante.

É uma parada e reversão, com base no fechamento atual versus fechamento de 250 dias atrás. Eu usei o tamanho da posição ATR de 5bp e um universo de cerca de 100 mercados futuros.

& gt; & gt; & gt; & gt; Com esse pano de fundo, você realmente quer gastar mais tempo investigando os méritos da média móvel exponencial versus média móvel simples, RSI versus MACD, Bollinger Bands versus canais Keltner etc?

Sim, eu faço & # 8230; só para ter certeza de que não estava vendo uma miragem. 😀 Porque eu acredito que apenas os mais simples nos dão uma imagem melhor do que são os sistemas de acompanhamento ou de negociação de tendências. As principais conclusões para mim são 0,05% por posição em 100 mercados futuros. Isso não significa que investir tempo investigando os méritos de médias móveis exponenciais, MAMA ou estocastalização e Fisherization de indicadores técnicos fará o truque para portfólios menores. :)))

Eu gostaria de saber a atribuição do setor de P & amp; L.

Você tem razão, Itamar. Essa estratégia, com um universo de 100 mercados, não é realista para portfólios menores. E por menor, quero dizer menos que alguns milhões. Mas & # 8230; Este modelo real funciona muito bem em menor número de contratos também.

Eu irei fazer outro post esta semana sobre este modelo, usando um número menor de mercados e tornando-o mais acessível para contas de menor porte.

& gt; & gt; & gt; Eu farei outro post esta semana neste modelo, usando um número menor de mercados e tornando-o mais acessível para contas menores.

Obrigado. Sua pesquisa é muito apreciada. Um dos meus princípios atuais é que se ETN ou ETFs derem acesso a estratégias verdadeiramente diversificadas (digamos, com 100 futuros ou mais) e um bom gerenciamento de risco (quero dizer, futuros gerenciados), daria ao pequeno / varejista a vantagem competitiva necessidades, mesmo após as taxas. Por isso espero que este seja um novo desenvolvimento na indústria. Eu poderia estar com você. 🙂

Um pequeno erro de digitação: onde se lê: "Eu poderia estar com você", eu quis dizer "pode ​​ser você."

"Você me preocupou lá. 🙂

Talvez eu esteja entendendo mal algo (muito provavelmente), mas eu não sei como esse sistema poderia funcionar. No topo do mercado, você seria, por definição, longo e, no fundo, seria curto. E qualquer ponto em uma tendência de alta provavelmente corresponderia a um ponto em uma tendência de baixa e vice-versa, de modo que apenas o grau de symmatry ditaria se você compraria ou venderia. Me endireite, por favor.

O conceito baseia-se no pressuposto de que as tendências de longo prazo tendem a durar mais de um ano. Você realmente estaria muito no topo e na parte inferior, mas na maioria das vezes você ficaria muito tempo em um mercado de alta ou curto em um mercado de baixa.

Os mercados não fazem isso com frequência. Na maioria das vezes, eles apenas continuam correndo na mesma direção com algum ruído ao redor. Este modelo ignora completamente esse ruído.

Experimente. É muito simples modelar e fazer o teste de volta.

um modelo como este certamente se beneficiaria com um filtro simples, como exigir que o ROC de 52 semanas esteja acima, digamos, de 5% para ficar muito tempo ou abaixo de -5% para ficar curto.

Isso filtraria algumas falsas partidas de novas tendências. Além disso, uma zona de buffer de 0% poderia ser criada para que o sistema fosse FLAT.

LONG se o ROC de 52 semanas & gt; 5% (ou qualquer valor que você possa gostar)

EXIT LONG se ROC de 52 semanas & lt; 0%

Para tornar o modelo mais inteligente, é possível usar um limite dinâmico em vez de um fixo (5% no nosso caso).

Andreas como% ATR, então poderíamos usar ATR de 50 dias (ATR 50 dias / Fechar * 100) acima de um certo nível.

As variações são infinitas. Normalmente, a aplicação de um ROC é melhor que o clássico SMA xover para o DELAY na reversão. Na minha experiência pessoal, rebaixamentos menores usando ROCs, em vez de SMA xover com horizonte de tempo similar.

Se o preço atual hoje é igual ao preço de 1 ano atrás, ele é matematicamente o mesmo que o sentido de mudança do MA de 1 ano (para cima / para baixo, com uma inclinação de zero). Em outras palavras, se o MA de 1 ano estiver aparecendo, vá em frente. Se está se recusando, vá em frente. Tudo uma questão de perspectiva, suponho. Obrigado por um artigo interessante. Acabei de comprar seu livro, ansioso para lê-lo.

Obrigado por comprar o livro, Jon! Sim, sua lógica está correta. O efeito drop-off irá garantir que o delta SMA fique vermelho se o preço atual estiver abaixo de um ano atrás. Largue um preço, adicione outro, verifique a diferença. Mas não há necessidade de incomodar todos aqueles dias entre o MA embora. Você poderia fazer uma taxa de mudança por um ano, por exemplo. Ou apenas verifique para C250> C0.

De qualquer maneira, é simplesmente modelar isso e testá-lo. Acabei de enviar meu código C # para este sistema de negociação para os assinantes do Relatório de Inteligência Futuro.

Obrigado pela sua resposta.

Andreas, ótimo post. Acabei de terminar seu livro há alguns meses e adorei. Pergunta rápida. Existem CTAs por aí que atendem ao mercado AUM de US $ 100.000, que se concentram em uma tendência de classe de ativos diversificada, baseada em regras e simples, que tem um histórico de pelo menos uma década? Para aqueles que buscam simplicidade, mas ainda não querem fazer isso sozinhos (perceber que o trabalho envolvido ainda é difícil e pode fazer sentido pagar um profissional para fazer). Eu gasto meus dias negociando sistemas técnicos de estoque com frequência diária e este é definitivamente um conjunto de habilidades diferentes. Obrigado.

Obrigado Tom. A maioria dos grandes fundos não aceita investimentos de US $ 100.000. Alguns têm parcelas especiais para clientes de varejo com taxas mais elevadas embora. Há também a possibilidade de estruturas UCITS, que estão crescendo em popularidade no meu lado da Lagoa. Isso abaixo, por exemplo,

longchamp-am / pt / products / ms-qti-ucits-fund / quest-tracker-index-program (Prezado Sr. Regulador, esta não é uma recomendação ou solicitação pública, apenas um exemplo fornecido em resposta a uma pergunta & # 8230; )

Outro dos meus favoritos, Fort (seguindo o fundo / fundo /? Fundo = Fort% 20Diversified) também está prestes a iniciar um UCITS onde você pode entrar com capital mais baixo.

Obrigado Andreas, muito prestativo. Uma pergunta adicional: o Lynx Program do Lynx Asset Management se encaixa nos mesmos parâmetros de estilo amplo que os gerentes que você acabou de descrever? Obrigado novamente.

Lynx mostrou forte desempenho ao longo dos anos. Eu não tenho certeza de quais veículos eles têm com investimento inicial mais baixo, mas, devido ao seu tamanho, eles provavelmente têm alguma coisa. Eles são um dos maiores jogadores.

Li seu livro há um mês e achei muito interessante e esclarecedor. Sou um investidor amador principalmente por curiosidade intelectual. A partir de minhas leituras, passei a acreditar que os mercados financeiros são inerentemente imprevisíveis, mas ainda têm memória, portanto, a volatilidade tende a se agrupar e, portanto, um tipo de tendência seguindo uma estratégia pode ter sucesso.

Em seu livro e em seus artigos, você mostra que a forma como a tendência é capturada (regras de entrada) e como você sai do mercado não é tão importante. Qual é o pilar de sua estratégia de sucesso, então, é, em poucas palavras, a diversificação? Você já escreveu um artigo sobre isso?

Se a tendência dos mercados, eu tendem a pensar que as regras de entrada e saída devem ser importantes, mas seus exemplos parecem muito convincentes.

Meu ponto é que não existem muitas maneiras diferentes de capturar tendências. O conceito é mais importante que os detalhes. A maioria dos comerciantes de varejo são enganados por vendedores de sistemas, mentores e outros golpistas que as regras de entrada e saída são o que importa. Principalmente porque isso é algo fácil de vender.

A dinâmica do portfólio é onde os profissionais concentram sua atenção. Não tanto no nível da posição. A diversificação e o gerenciamento do nível de risco / vola no portfólio é importante. A ideia de encontrar as regras perfeitas para negociar um mercado único é uma ilusão vendida para o varejo por pessoas que nunca fizeram parte do negócio em primeiro lugar.

Existem tipos de estratégia em que as regras exatas de entrada e saída são muito importantes, mas a tendência não é uma delas. Tente fazer um modelo de tendência padrão em um conjunto diversificado de mercados. Em seguida, adicione um aleatório, para receber aleatoriamente sinais de negociação +/- alguns dias de onde o seu sinal realmente estava. Você provavelmente descobrirá que, com o tempo, isso realmente não importava.

O que você quer dizer com dinâmicas no nível da carteira? Perfil global de retorno / risco ?. Eu gostaria de me aprofundar mais no assunto. Qualquer leitura que você pode recomendar?

Eu gostaria de entender os drivers finais, do ponto de vista teórico, é claro. Eu não estou procurando a receita mágica como não há nenhuma.

Você deve se preocupar com os resultados do portfólio, não com os resultados da posição. Não há livros muito úteis escritos sobre esse assunto, mas muitos relatórios de pesquisa interessantes. Leia muitos relatórios de pesquisa e aprenda a filtrar o que pode ser útil. O pensamento de portfólio é o mais importante diferenciador entre varejo e profissionais.

Quando eu encontrar tempo, verei se posso fazer uma coleção de bons trabalhos de pesquisa e hospedá-los aqui ou vinculá-los a eles.

Ótimo!. Muito Obrigado.

Há outra versão disso, que é seguida por veteranos nos mercados indianos. Se o preço estiver acima do fechamento de 31 de dezembro (os mercados indianos estão abertos naquele dia), então longo, caso contrário, curto.

Olá Andreas Clenow,

Você mencionou que muitos estão vendendo regras de acompanhamento de tendências para muito dinheiro e eu não tenho como saber quem é legítimo ou não. Mas eu costumo concordar com você: a maioria é charlatão. Minha pergunta para você é que vou aprender tanto ou mais com o seu livro, & # 8221; Seguindo a tendência & # 8221; do que eu compraria o curso de Michael Covil por $ 2000 a $ 3000 dólares? Isso parece muito dinheiro para gastar em fé cega. Sua opinião sincera seria muito apreciada. Atenciosamente, Matt Covington.

Eu comprei o produto da Covel. Ele apenas ensina o sistema da tartaruga. As regras estão disponíveis na web gratuitamente. O livro do Clenow é um investimento muito melhor na minha opinião. Eu não gastaria o dinheiro para o produto Covel, mas recomendo o livro de Clenow.

Chris, agradeço seu tempo para responder ao meu email. Eu sinto que sua resposta é completamente honesta e isso significa muito para mim. Boa sorte no futuro em seus empreendimentos comerciais e feliz 4 de julho. Atenciosamente, Matt Covington.

Eu realmente não quero comentar sobre nenhum vendedor de sistema individual. Na minha experiência, nunca encontrei um vendedor de sistema que realmente soubesse alguma coisa sobre negociação. É um negócio muito sombrio. A própria premissa por trás da venda de sistemas é a ilusão de que existem sistemas perfeitos que podem torná-lo rico.

Eu tento explicar idéias, conceitos e metodologias que usamos no negócio. Este é um negócio em evolução e para se manter vivo você precisa fazer pesquisas constantes e se adaptar. Se você quiser entrar no campo de negociação sistemática, precisa de conhecimento e compreensão. O básico parece simples, mas é um negócio bastante complexo quando você entra em detalhes.

Os sistemas que eu vi comercializados para os comerciantes de varejo são baseados em idéias muito antigas e bem conhecidas. Alguns deles trabalharam em algum momento, alguns nunca funcionaram. Como vendedor do sistema, você não precisa se preocupar. Não é como se você tivesse investidores e um NAV diário calculado por uma parte independente & # 8230;

Eu mostro um sistema no meu livro, mas não é de forma alguma um sistema de negociação perfeito. Ele é projetado para ser uma ferramenta de aprendizado, uma maneira de explicar o que são os seguintes sistemas de tendências. É muito fácil melhorar o sistema que mostro, e encorajo qualquer um a fazer isso.

Quero agradecer-lhe também por ter tempo para responder. Não é frequente o autor de um livro se incomodar em responder ou tem tempo para fazê-lo. Significa muito que você fez.

Obrigado gentilmente, Matt Covington.

Olá Sr. Clenow,

Primeiramente, obrigado por compartilhar seus métodos e suas idéias.

Você diz que não pára, mas eu não consigo parar de pensar sobre o que aconteceu com o franco suíço em meados de janeiro de 2015 & # 8230; Na verdade eu explodi uma conta demo de 3000 € porque eu estava comprado (sem parar) no USD / CHF (e meu risco era de apenas 2% da minha conta) & # 8230;

Como podemos evitar esses comportamentos de mercado sem estabelecer paradas? Por favor informar.

Muito obrigado antecipadamente!!

Esse modelo de negociação em particular não tem paradas e se saiu muito bem durante a turbulência de janeiro. Algumas abordagens exigem paradas, outras não. Modelos de longo prazo geralmente sofrem com a lógica de perda de parada.

O ponto do modelo de negociação neste artigo é mostrar como a simplicidade extrema realmente funciona muito bem. É muito fácil programar. Teste, execute uma simulação há algumas décadas e veja. Claro, não é possível negociar com uma conta de 3k, ou até mesmo uma conta de 300k.

Eu acho que Andreas disse isso claramente em seu livro & # 8211; diversificação e um dimensionamento de posição adequado! Nenhuma parada o salvaria do "SNBomb & # 8221; também conhecido como EUR / CHF peg disastre. A maioria dos CTAs que eu conheço perdeu menos de 5%. Alguns até 1%. Eu perdi 7,5% naquele evento com Andreas & # 8217; sistema agressivo em seu livro. 7.5% do seu capital é insuportável? Então arrisque metade e sua perda seria de 3,75%.

Poucos traders percebem que o fator risco / lucro é linear. Não existe risco super baixo e lucro super alto! Mas algo entre.

Obrigado por responder às minhas perguntas. Eu estava me perguntando sobre o tamanho de posição, como você gerencia uma posição se, digamos que a posição fica rica, e você quer aumentar sua exposição. Você usa um Dimensionamento de posição de taxa fixa com um Delta para aumentar sua posição ou registrar o lucro do ano e entrar novamente no negócio? Estou um pouco confuso com a noção de risco por comércio quando você está aumentando sua posição quando está ficando rico. Você tem algumas idéias sobre isso? Eu também tenho outra pergunta você aplica uma gestão de risco mais qualitativa quando se trata de uma carteira. Digamos que você tenha mais de 10 linhas em seu portfólio, digamos, em nível global, seu portfólio perde 2%, você liquida uma porcentagem em todos os contratos que possui, para reduzir o risco e, se perder ainda mais, você liquida carteira completamente. Porque mesmo que seja altamente improvável que todas as suas paradas sejam acionadas, como você lida quando está perdendo uma quantia significativa no nível da carteira?

Muito obrigado.

O conceito de risco é provavelmente o mais mal entendido na comunidade de comércio varejista. Infelizmente, muitas pessoas que na verdade não sabem muito sobre finanças escreveram muitas carteiras de negociação, onde apenas definem sua própria definição de risco à medida que avançam. Muitos desses termos inventados infelizmente entraram nas plataformas de simulação, confundindo ainda mais as pessoas.

Francamente, não tenho ideia do que é um & # 8220; Dimensionamento de posição de proporção fixa com um Delta & # 8221; é. Certamente não qualquer coisa que você veria no espaço dos fundos de hedge. Fiz uma busca rápida no google e parece mais uma ideia de jogo que não tem relação com finanças profissionais. Parece uma outra variação da pirâmide, que faz sentido absolutamente zero. Risco crescente porque você teve um lucro no passado é burro. Seus lucros ou prejuízos passados ​​não afetam as probabilidades direcionais daqui para frente, portanto, não há motivo para isso ser um fator de entrada.

Eu não vou me aprofundar mais no conceito de risco, pois isso seria uma discussão longa (e chata). Meu conselho geral é ler livros de finanças reais sobre risco para obter o conceito geral. Resumidamente, o risco está intimamente relacionado com a volatilidade. Você olha para fatores como volatilidade histórica, covariância, testes de estresse, etc.

No caso deste artigo, usei uma visão simplificada do risco com base apenas na volatilidade histórica. Supomos que um mercado terá uma volatilidade semelhante no mês que vem, como no mês anterior. Essa suposição não se sustentará, é claro, mas esperamos que esteja próxima o suficiente para ser usada como uma aproximação.

Com base nessa premissa, visamos a cada posição ter um impacto médio diário na carteira, neste caso, acredito que usei 10 pontos base. Desde que a vola não é estacionária e esta é uma abordagem de longo prazo, precisamos reequilibrar regularmente para manter o mesmo nível de risco.

Esqueça todas essas técnicas de gerenciamento de dinheiro, assim chamadas # 8221 ;. Isto é, na maior parte das vezes, um absurdo feito por pessoas que não têm qualquer experiência real do negócio, fingindo ser self-gazillionaires de negociação e escrevendo livros sobre seus próprios termos incompreendidos. A maior parte do que você vê nesses livros é apenas uma terminologia de jogo.

Muito obrigado a Andreas por reservar algum tempo para escrever um longo comentário. Eu tenho os dois livros, o novo e o seguinte. Estou interessado apenas no espaço institucional. Eu acredito que o risco é extremamente importante na negociação, eu definitivamente acredito que você se torna um gerente de risco no segundo em que você entra em uma negociação e às vezes até antes. Eu entendo as técnicas que mencionei são versões derivadas de conceitos de jogos de azar. Mas você está totalmente certo, não há relevância com a noção de delta se acreditamos que os mercados são aleatórios ou os mercados são eficientes.

Se eu te pego bem, o risco de noções deve estar relacionado a vol, covariância / correlação, dimensionamento, testes de estresse e Value at Risk para estruturas maiores.

Você tem um livro para recomendar quando se trata de arriscar a maneira como você o vê?

Muito obrigado novamente.

Espero que você esteja bem.

Eu tenho algumas perguntas para você quando se trata de negociação automatizada e construção de portfólio.

Digamos que você tenha um AUM de 5m, eu acho que você executa sua estratégia em mais de 30 mercados e escolhe os sinais que você acertou? Estou um pouco confuso sobre os setores que você escolhe, porque se você permitir que o sistema escolha qualquer setor, ele vê um sinal que você pode terminar com uma concentração de carteira em alguns mercados principais, não? Com isso, você não está conseguindo diversificação. Ou você tenta escolher arbitrariamente setores para contrabalançar qualquer concentração? Ou você escolhe cereja & # 8217; todos os sinais que você recebe para formar um portfólio? Ou você aceita qualquer sinal até que seus ativos / exposição o permitam.

Muito obrigado.

A concentração de portfólio é de que os CTAs sempre ganharam dinheiro. Sim, a diversificação é boa até certo ponto, mas você precisa permitir a concentração às vezes.

No entanto, o modelo de demonstração deste artigo sempre ocupa uma posição em todos os mercados. É muito longo ou curto cada recurso. Então, novamente, este é um modelo de demonstração irreal projetado para fazer um ponto.

Obrigado. É muito impressionante.

Eu gostaria de verificar seus resultados. Você poderia fornecer sua lista de futuros?

Olá Andreas, este post ajudou a reafirmar a noção entre os seguidores de tendências de que a simplicidade supera a complexidade. Eu mesmo estou tentando desenvolver sistemas simples de acompanhamento de tendências. Mas você poderia me ajudar a direcionar os sistemas de testes? De preferência, uma solução de teste de retorno barata, mas eficaz. Eu gostaria de saber qual software você usou ou recomendar um bom software.

Desde já, obrigado.

Eu prefiro o RightEdge.

Obrigado por todas as coisas legais no seu blog!

Eu estou executando simulações no RightEdge e gostaria de traçar trades de estratégia em gráficos e não consigo encontrar uma maneira óbvia de como fazê-lo. Anexar o depurador de VS é muito perspicaz, às vezes, mas ter um feedback visual em um gráfico para verificação rápida do tempo as condições foram codificadas para a direita (cruzamentos etc) é muito mais simples. Eu não pude encontrar nada sobre o tema em fóruns de RE. Alguma dica?

Muito fácil, a menos que eu não entenda o que você quer fazer.

Basta adicionar os indicadores e as coisas desejadas e, em seguida, abrir o gráfico a partir dos resultados da simulação, na guia Resultados do símbolo. Lá você pode ver tudo, os pontos de entrada e saída, todos os indicadores (a menos que você defina a propriedade ShowInChart como false). Você pode adicionar suas próprias linhas, texto, etc no código.

Você pode até mesmo salvar automaticamente as imagens do gráfico para o disco, se quiser, e é o que eu faço para esse site.

Mas eu não tenho certeza se entendi corretamente & # 8230; Deixe-me saber se isso não resolve a questão, Vitaly.

Obrigado Andreas! Eu estou começando a amar aqueles momentos de face-palma no processo de desenvolvimento. Eu estive clicando por aí por uma hora em busca disso, só para saber que estava ali sentado olhando na minha cara.

Estou feliz por ter sido resolvido, Vitaly.

Às vezes é fácil ignorar o óbvio. Cerca de 15-20 anos atrás, quando eu estava gerenciando uma equipe de quant, todos os quais eram programadores fortes, dois dos meus colegas estavam ocupados discutindo como fazer uma variável negativa se for positiva, e vice-versa. Eu ouvi e acrescentei uma solução bastante complexa. E então outro dos quantos se vira e diz: "O que você está enlouquecendo?" Multiplique por menos um! & # 8221;

Todos nós apenas trocamos um breve olhar de constrangimento antes de irmos para a cerveja mais cedo & # 8230;

Usando sua fórmula para pontuação z (inv vola-avg vola / std dev * inv vola), estou obtendo alguns números que não correspondem aos tipos de números que aparecem no z-score. coluna no seu exemplo. Quando eu uso a fórmula regular, z = (X & # 8211; μ) / σ, os números são mais alinhados. (Como isso soa de alguém que não recebe estatísticas?)

O que você acha de usar números de volatilidade implícitos (da cadeia de opções) no lugar da volatilidade inversa?

Acho que fiquei um pouco incerto em como expressei a fórmula, professor. Eu uso a fórmula regular para escores z, baseada em volas inversos.

Portanto, a sua fórmula z = (X - μ) / σ é absolutamente correta, onde X é vola inversa de observação, μ é a vola inversa média e σ o desvio padrão da vola inversa.

Usando números vola implícitos deve ser bom, supondo que você pode fonte de dados para ele. Parece um pouco complicado demais para mim, mas o resultado deve funcionar muito bem. Você ainda precisa inverter isso, é claro.